В результате пандемии и, соответственно, соглашений в рамках ОПЕК+ Россия снизила добычу нефти до десятилетнего минимума в 512 млн т. Саудовская Аравия сократила производство на 19% — с 11 млн баррелей в сутки до 9 млн б/с. В нефтяной отрасли США активизировался процесс слияний, поглощений и банкротств сланцевых и сервисных компаний.
Затем цены начали осторожно расти, но вместе с ними на фоне пандемии все более близким и актуальным стал и переход на зеленые энерготехнологии вместо нефти и газа. Постепенно на рынке появилось робкое осознание того, что такого количества ископаемых энергоресурсов миру может уже и не понадобится. Так что вопрос о том, как будет развиваться нефтегазовая промышленность в текущем году становится все менее праздным.
Коронавирус со счета не списать
Давно пора признать очевидное: несмотря на все возможные вакцины, влияние коронавируса никуда не денется, по крайней мере, в этом году. Именно он станет основным фактором, определяющим ситуацию не только в энергетической, но и в экономической, социальной и других сферах жизни. Конечно, весь мир возлагает надежду на вакцинацию, но вряд ли даже в случае ее успешности эффект проявится незамедлительно.
По мнению старшего директора по корпорациям рейтингового агентства Fitch Дмитрия Маринченко, положительное влияние прививки против коронавируса на мировую экономику возможно лишь тогда, когда вакцинация приобретет глобальный характер. «Положительный эффект для нефтяного спроса от программ вакцинации может быть виден не раньше, чем через несколько месяцев, пока в кампанию не будет вовлечена критическая масса населения«, — отметил он.
В этих условиях ситуация в энергетической отрасли, как, впрочем, и мировой экономики в целом, будет зависеть от рисков введения новых ограничений и возможности людей свободно перемещаться. Но, как признаются эксперты, прогнозировать введение локдаунов довольно сложно: чем дольше длится пандемия, тем больше различается реакция разных стран на нее. Кто-то вводит комендантский час, строгие требования для въезжающих или даже останавливает сообщение, ну а кто-то открывает театры и надеется на внутренний туризм.
ОПЕК+ останется первой скрипкой
Сделка по ограничению добычи нефти странами ОПЕК и не-ОПЕК, по-прежнему, останется первой скрипкой мирового энергорынка. При этом ключевую роль в балансировке и степени волатильности рынка будет играть уровень взаимного согласия участников внутри сделки. Декабрьский договоренности стран ОПЕК+, при которых Россия и Казахстан получили возможность увеличить добычу нефти в феврале и марте, а Саудовская Аравия и другие участники сделки решил добровольно продолжать сокращения производства кажутся довольно хрупкими. Они явно закладывают риски непредсказуемости дальнейших решений ОПЕК+.
Как отметил Д.Маринченко, это может привести к росту разногласий союзников и потенциально сделать их решения менее эффективными.
Между тем, в целом нефтяники осторожно верят в сделку. Как считает президент Chevron Neftegaz Эндрю МакГран, соглашение будет действовать как минимум до конца этого года, а может быть, и дольше. Текущие цены на нефть и показатели спроса свидетельствуют о том, что соглашение ОПЕК+ будет действовать в краткосрочной перспективе, говорил он в начале декабря.
Сланцы замрут в ожидании
Как считает Fitch, сланцевая отрасль в США еще два-три года не сможет достичь докризисных уровней. Несмотря на то, что сейчас американские нефтяники несколько восстановили добычу, упавшую из-за пандемии, ее объемы все еще остаются почти на 60% ниже, чем год назад. Компании на фоне все чаще возникающих финансовых проблем в первую очередь стремятся оптимизировать затраты и вернуть инвестиции, а уже затем инвестировать в новую добычу.
По январскому прогнозу Минэнерго США, добыча нефти в стране в 2021 году снизится на 0,2 млн баррелей в сутки по сравнению с прошлым годом и составит в среднем 11,1 млн баррелей в сутки. Причиной станет снижение объемов бурения на фоне низких цен на нефть. Таким образом, добыча будет падать второй год подряд. Однако она восстановится в 2022 году — на 0,4 миллиона баррелей. По газу Минэнерго также ждет снижения добычи на 2%, до 95,9 миллиарда кубических футов в день в 2021 году и роста на те же 2% до 97,6 млрд куб. футов в сутки в следующем году.
Основным трендом в американском сланце, как ожидается, останутся все более массовые слияния и поглощения и процесс укрупнения игроков. При этом не стоит забывать, что в целом у добычи сланцевой нефти гораздо более гибкий и быстрый цикл, поэтому и восстановиться в случае увеличения спроса американские компании смогут быстрее.
Как считает Международное энергетическое агентство (МЭА), восстановление цен на нефть может привести к росту добычи нефти в США. «Однако, вероятно, американские компании сейчас стремятся к сохранению стабильной добычи, а не к ее наращиванию, чтобы благодаря росту цен быстрее вернуть долги и вложенные инвестиции«, — считает МЭА.
Wood Mackenzie же и вовсе ждет настоящего блокбастера в американском сланце. Все условия для этого есть: финансово сильные компании могут использовать свою выгодную стоимость капитала, слияния позволят риски и обеспечить необходимое финансирование. “В результате мы считаем, что увидим в следующем году “блокбастерную” сделку, которая приведет к ударной волне в сланцевой нефти”, — отмечают эксперты. Аналитики прогнозируют слияние двух или даже трех крупных компаний, при этом в 2021 году будут упразднены от одной до трех “легендарных имен” в области американской нефтедобычи.
Российская нефть ставит на цифру и бажен
В России же кризис 2020 года привел к осознанию необходимости инвестирования в сложные, интеллектуальные технологии разработки, которые в будущем позволят удешевить процесс освоения нефтяных месторождений. Все больше компаний заговорили о необходимости перехода на цифровые модели разработки участков, которые позволят добывать «трудные» запасы нефти, расположенные в районах с развитой инфраструктурой. Такой подход позволит избежать масштабных инвестиций в высокорискованные и масштабные арктические проекты.
В этом ключе, наиболее перспективным становится освоение «трудной», сланцевой нефти баженовской свиты в Западной Сибири, суммарные запасы которой достигают по разным оценкам от 18 д 60 млрд тонн. Ожидается, что добыча на баженовской свите станет рентабельной к концу этого года. “Газпром нефть” через свой Технологический центр «Бажен» ведет работы на салымской группе участков в Ханты-Мансийском автономном округе. Освоением бажена и доманика хотят заняться «Роснефть» и «Зарубежнефть».
В 2019 году стоимость добычи баженовской нефти составляла 16 тысяч рублей за тонну, а цель на 2020 годы была заявлена как 13 тысяч рублей за тонну. Ожидалось, что уже к концу 2021 года должен быть достигнут рентабельный уровень в 8,5 тысячи. С учетом запасов Бажена Россия стоит на первом в мире месте по сланцевой нефти. Конечно, начинать разрабатывать ее необходимо было раньше, однако и теперь, с учетом того, что в ближайшие годы нефть останется важнейшим источников энергии, важность Бажена преувеличить крайне сложно.
Спрос медленно, но упорно идет в гору
По прогнозу ОПЕК, мировой спрос на нефть в 2021 году вырастет на 5,9 миллиона б/с и составит 95,9 миллиона б/с. При этом основным драйвером роста спроса станут Китай, Индия и некоторые азиатские страны. Мировой энергетическое агентство ожидает роста спроса на нефть на 5,5 млн баррелей в сутки, до 96,6 млн баррелей, при этом основной акцент в восстановлении спроса делается на вторую половину года.
Мировое предложение нефти будет расти на 1 млн б/с после сокращения на 6,6 млн б/с в 2020 году в основном за счет стран, входящих в ОПЕК+. А если добыча в США не будет расти, что страны ОПЕК+ могут вернуть утерянную с 2016 года долю рынка, считает МЭА. При этом серьезным толчком роста спроса может стать возобновление авиасообщения.
Возращение в небо
Как подсчитала Международная ассоциация воздушного транспорта (IATA), в 2020 году авиакомпании мира из-за коронавируса могли потерять более 100 млрд долларов, российские перевозчики — около 70 млрд рублей. По прогнозу IATA, мировому авиарынку для восстановления понадобится примерно три года. При этом российский рынок с учетом масштаба страны восстанавливается гораздо быстрее, и уже по итогам этого года может достичь докризисного уровня.
Авиакомпании, как и все остальные, надеются на вакцины, которые должны позволить людям вновь начать более-менее свободно перемещаться. Согласно собранной BloombergNEF статистике по 133 аэропортам мира, компании рассчитывают, что в первую неделю марта смогут удвоить число вылетов по сравнению с неделей в середине января. При этом в Европе количество рейсов может вырасти в четыре раза.
Впрочем, нефтетрейдеры пока довольно скептически относятся к таким прогнозам: например, Vitol считает, что о каком-либо значительном росте перевозок пассажиров можно говорить не раньше третьего квартала.
Ветер и солнце станут сильнее
Впрочем, в 2021 году нефтегазовая отрасль может столкнуться и с другим серьезным вызовом, а именно, сильной конкуренций со стороны возобновляемых источников энергии. Новый год начался с резкого роста ВИЭ и тенденция будет продолжена. В частности, это подкреплено и взятыми осенью прошлого года обязательствами Китая достичь углеродной нейтральности к 2060 году, то есть начать расширение крупнейшего в мире рынка солнечной и ветровой энергии. Рост этой отрасли в стране в ближайшую пятилетку может стать рекордным. Бурное развитие продолжат возобновляемые источники в Европе. В разгар пандемии доля возобновляемых источников энергии в энергосистеме Европы резко возросла и обеспечила в первом полугодии около 40% электроэнергии.
По прогнозу Wood Mackenzie, в новом году цены по соглашению о покупке солнечной энергии, упадут до нового минимума ниже 13 долларов за МВтч. Это будет происходить не только на Ближнем Востоке с его благоприятными условиями для дешевой солнечной энергии, а, например, в Испании и Чили. Другие мировые агентства считают, что начавшаяся в прошлом году диверсификация нефтегазовых компаний в пользу низкоуглеродной энергетики лишь ускорится.Длинный список мировых компаний, которые заявили о своих стремлениях к нулевым выбросам углерода, будет пополняться под давлением как инвесторов, так и регулирующих органов разных стран.
Не следует забывать и тот факт, что мир в этом году получил сильного противника новых нефтяных проектов и заядлого сторонника борьбы с изменениями климата в лице нового президента США Джо Байдена. Вступив на новый пост, он в первый же день работы прекратил реализацию проекта строительства нефтепровода Keystone XL из канадской провинции Альберта до побережья Мексиканского залива в США. Очевидно, новый президент не будет поддерживать новые проекты, связанные с гидроразрывом пласта, которые и привели к знаменитой “сланцевой революции”. По мнению некоторых аналитиков, США сейчас подходит к пику добычи газа, что также оставляет место для наращивания использования ВИЭ.
Электрокары включаются в мировую гонку
Большую роль в развитии ВИЭ будет играть развитие более мощных батарей и аккумуляторов для хранения энергии. Очевидно, продолжится как бум аккумуляторных батарей в США. По данным Wood Mackenzie и Ассоциации накопителей энергии, в третьем квартале 2020 года емкость новых аккумуляторов в стране подскочила более чем вдвое по сравнению со вторым, в основном за счет проектов в Калифорнии. А это , в свою очередь, активизирует процессы перехода мирового автопрома на производство машин с электродвигателями.
В 2021 году в мире будет продаваться все больше электромобилей, считают эксперты. Wood Mackenzie, например, рассчитывает на рост продаж машин без двигателей внутреннего сгорания на 74%, до 4 млн. Это по-прежнему составляет лишь 5% мировых продаж, однако, как ожидается, практика стимулирования электротранспорта Китая, Европы и США будет продолжена и принесет результаты. Кроме того, на развитие индустрии электрокаров повлияют и ограничительные цели по сокращению выбросов углерода.
