Мировой спрос на литий к 2040 году может вырасти почти в пять раз, превысив 500 тысяч тонн в пересчете на чистый металл, следует из доклада Международного энергетического агентства (МЭА). Основным фактором роста остается распространение аккумуляторных технологий, прежде всего, в сегменте электромобилей и систем хранения энергии. На чистые энергетические технологии приходится около 90% общего прироста спроса на литий, а в сценариях ускоренного отказа от ископаемого топлива эти темпы становятся еще более выраженными.
Несмотря на бурное развитие добычи и переработки, прогнозы указывают на возможный дефицит лития уже к 2035 году. В сценарии МЭА, основанном на текущем уровне климатических обязательств стран, разрыв между спросом и поставками может составить 30–40%. В более амбициозном климатическом сценарии, предусматривающем достижение углеродной нейтральности к 2050 году, потребность в литии возрастает еще быстрее, что усиливает уязвимость цепочек поставок.
По состоянию на 2024 год объем глобальной добычи лития составил около 155 тысяч тонн. Крупнейшими производителями остаются Австралия (40% мирового объема), Чили (30%) и Китай (15%). Существенный прирост демонстрируют Аргентина и Зимбабве, где активно осваиваются новые месторождения. На этапе переработки сырья доминирует Китай: на его долю приходится порядка 75% мирового производства литиевых химикатов, используемых в аккумуляторах и промышленности.
Инвестиционная активность в литиевом секторе заметно усилилась. В 2024 году расходы на геологоразведку лития впервые превысили 1 миллиард долларов, а в сравнении с предыдущей пятилеткой общий объем инвестиций в новые проекты добычи вырос на 50%. Однако темпы ввода новых мощностей сдерживаются экологическими нормативами и высокими капитальными затратами.
На фоне расширения производства и замедления темпов потребления в отдельных сегментах 2024 год сопровождался резким падением цен: литий подешевел более чем на 80% по сравнению с пиковыми уровнями 2022 года. Наиболее активно производство наращивалось в Китае, Чили и Австралии. Также на снижение стоимости повлиял заметный рост доли литий-железо-фосфатных аккумуляторов, которые дешевле в производстве и не требуют использования кобальта и никеля.
Переход на технологии с меньшим содержанием кобальта снизил темпы его потребления в аккумуляторной отрасли, однако общий спрос на кобальт продолжает расти. К 2040 году он может увеличиться в полтора раза. В 2024 году глобальная добыча кобальта достигла примерно 230 тысяч тонн, из них около 70% было добыто в Демократической Республике Конго. В переработке лидируют Китай и Финляндия, при этом на китайские компании приходится более 75% мирового производства рафинированного кобальта. Как и в случае с литием, это создает высокую зависимость цепочек поставок от ограниченного круга поставщиков.
По оценкам МЭА, совокупная рыночная стоимость добычи и переработки шести ключевых минералов — меди, лития, никеля, кобальта, графита и редкоземельных элементов — вырастет в полтора раза к 2040 году. При этом география распределения производственных мощностей остается асимметричной: лидером по добыче выступает Латинская Америка, особенно в сегменте меди и лития, в то время как Китай сохраняет доминирующее положение в переработке всех основных минералов. На его долю приходится до 75% переработки лития и кобальта, более 90% переработки графита и редкоземельных элементов, а также 44% переработки меди. Кроме того, китайские компании контролируют до 95% мирового производства батарейного графита и редкоземельных магнитов.
Инвестиции в разработку сырьевой базы сконцентрированы в трех ключевых регионах: в 2020–2024 годах около 60 миллиардов долларов было вложено в проекты в Латинской Америке (в основном в добычу меди и лития), порядка 25 миллиардов — в никелевые месторождения Индонезии и еще около 15 миллиардов — в кобальтовые месторождения в Африке.
Высокая ценовая волатильность на рынке критических минералов — отдельный раздел в докладе МЭА. По данным экспертов агентства, 75% из них демонстрируют большую волатильность, чем нефть, а половина — превышает по этому показателю природный газ. Такая нестабильность затрудняет долгосрочное планирование и повышает инвестиционные риски, особенно для производителей аккумуляторов и автоконцернов.
Дополнительную нагрузку на рынок создают и торговые ограничения. Более половины стратегически значимых минералов уже подпадают под различные формы торгового контроля. Китай, в частности, с конца 2023 года установил ограничения на вывоз галлия, германия, сурьмы, графита и редкоземельных элементов, а в начале 2025 года распространил их и на технологии переработки. В феврале 2025 года ДР Конго временно приостановила экспорт кобальта на четыре месяца, что вызвало резкий скачок мировых цен на 67%. Подобные меры оказывают значительное влияние и на другие сырьевые рынки, например, в марте 2025 года цена на висмут выросла на 90%.
